根據市場研究機構iSuppli研究顯示，2007年4季度全球電子供應鏈半導體庫存約為37.5億美元，繼續處于較高水平。自2006年以來，芯片供應過剩的局面沒有得到根本改善，07年4季度庫存沒有出現大幅下降，緣于通信、內存芯片市場需求的持續疲軟。在下游市場需求出現下滑的預期下，半導體行業上游原材料價格自07年以來卻出現了大幅上漲。其中金屬硅、金屬銅等價格出現了30-100不等的漲幅，全行業面臨的成本上漲壓力持續上升。

在產品價格下滑、庫存居高不下、原材料成本上升、下游需求放緩等諸多不利因素的綜合作用下，半導體廠商對全年的行業景氣度普遍看淡。從近期美國披露的房地產價格、勞動力市場就業數據、消費者信心指數等數據來看，作為電子產品消費大國，美國經濟已經出現衰退特征，消費市場前景堪憂。雖然美國政府和美聯儲出臺了一系列刺激經濟和穩定資本市場的措施，但房地產價格繼續走低、美元持續貶值的趨勢下，08年全球半導體市場難言樂觀。

伴隨著中國電子信息產業的擴張，以及集成電路市場規模的持續擴大，中國電子行業對外依存度也持續上升。我們統計了長城證券電子行業板塊32家企業2003年至2007年中期的營業收入數據，結果顯示，A股上市公司電子板塊出口業務比重由03年的29.68%上升到了07年中期的47.9%，特別是在平板顯示材料與面板等子行業，出口比例高達80%以上。在出口市場面臨不確定性因素增加的同時，國內市場需求對于廠商而言的重要性正不斷加大。

我們認為二季度電子行業的投資策略應著重把握兩個主題：一是，重點關注內需受益品種，特別是公司主業主要面向國內市場，成長性與盈利能力俱佳的品種，如御銀股份，士蘭微等；二是，積極關注具有較高行業地位，公司主業受外部環境影響較小，成長性比較確定的個股，如萊寶高科、長電科技等。